沽出太古(87)，港交所(388)，換入中電(2)，電能(6)，及騰信(700)

今天清了倉内的太古B及港交所，換入

1.中電，電能 (防守)
2.騰信 (前鋒)

增持匯控，騰訊

今天在$6沽出工行(1398)3000股及在$125.6沽出新地(012)1000股。

換入
匯控(005)  400股@$75.25
騰訊(700)  100股@$324

匯控現息率仍有5厘多，比工行的4厘高。

而騰訊现價及市盈率都高。故只打算小注。我想看騰訊究竟可以升到那個地步。如下半年業蹟跟上半年一樣好，现價的预计市盈率约40倍。再過一年就20～30倍…

另如恒指有機會再向上衝。估资金可能会回流700及005

買入置富(788)中信電訊國際(1883)及會德豐(020)

中國管制企業海外併購。出售朗豪坊辦公大樓不知能否成事。先沽出手上鷹君(041)，蝕HK$1800。換入會德豐 1000股@HK$57/股。

另增持:
置富(0788) 3000/@HK$9.12/股 - RSI已入超賣。现價股息over 5厘。

中信電訊國際(1883) 20000@HK$2.32/股。股價低殘，有一定防守性。股息也over 5厘。

大跌500點，再度換馬

趁仍有錢赚，沽出
1.新地(012)   1000股
2.長地(1113) 1500股

換入
1.领展(0823)  500股 (防守型)
2.太古B(087)  2500股 (防守型)
3.長和(001)    1000股 (防守型)
4.港交所(388)  100股 (進攻型)

繼續換馬

後市不明。今午沽出會德豐(020)先止赚。

另增持

1.港交所(0388) 100股 ~在未完全確認轉勢前，逢股價大跌都考慮入小小

和電 (0215) 2000股～市跌不跟跌。故溝小小货

朗廷(1270) 6000股～溝货及顺便可以收今次半年结股息

再度減持及換馬

經歷過兩年前的大時代的短暫，對今次升市不敢再太進取。

今天減持部份股票，降低持货成本及增加现金

1.新地(0016)  1000股
2.長地(1113)  1000股

另增持

1.長和(0001)  500股 (趁市塲追長地而棄長和，反其道而行)
2.领展(0823)  1000股

恒指升上27000，投资组合轉入守勢

大市每天創新高，好多散户都赚錢。

開始要控制自己的情绪，在別人贪婪時恐惧。

上星期五及今天，分二天沽出了創新高的领展(823)。换入了其他擁有優質资產但股價折讓的公司股票

1. 鷹君(41),擁有酒店、商塲及商廈。如冠君賣得出朗豪辦公大樓， 博母公司收到錢後也派特別息。

2. 太古B(87),资產折讓嚴重。

3. 恒基(12), 擁有大量農地及舊樓收購项目。有助公司持续發展又不用盲搶地。

4. 會德豐(20),同樣资產折讓嚴重。子公司九倉擁有海港城及時代廣塲等優質物業。

日本樓1換租客及管理公司

今年五月；即博多樓1買入的3年後，租客退租了。籍此机会，我將樓1改交樓2和3的同一管理公司一併管。管理费會比舊的一間多一点，但服務则會好一點。

另用了约20000港元將樓1翻新了及招租广告费。新租客预8月搬入。

唯一不满是3年後的租金不升反跌，由原來35000日元變成33000日元。预期淨回報约5.5～6.0%左右。

增持冠君 2778

過去一星期我都在增持冠君2778。原因是可能出售朗豪辦公大樓的项目。如成功已245億出售，冠君將會變成淨现金股，扣除148億负债後，仍持有97億淨现金。每股含现金约$1.67元


而餘下物業估值583億

A.花園道3號估值393億

B.朗豪坊商塲估值190億

如PE以0.5算，约291.5億，约等同每股$5.00元。

如PE以0.6算，约349.8億，约等同每股$6.70元。


如加上现金$1.67, 每股约$6.67-$8.37


風險是出售不成，股價跌回$5.00左右。本金约20%虧蝕。但已買入價計，每年仍可以收3.7-3.8%息。

PS： 以上计算纯粹個人投资记录及亂估，不作任何投资推介及邀约。